Innehåller annonslänkar vi använder eller värderar.
Vår checklista för att analysera investmentbolag
Publicerad: 2026-07-29 Foto: Adobe Firefly
Investmentbolag är en vanlig del av våra portföljer. De ger oss exponering mot flera bolag samtidigt, ofta till en låg kostnad, och även tillgång till onoterade innehav.
Alla investmentbolag håller dock inte samma kvalitet enligt oss. Ett starkt bolag kan dessutom vara en dålig investering om värderingen är för hög. Därför analyserar vi både bolagets kvalitet och priset vi betalar för den. Här får du ta del av vår checklista.
Substansvärde (NAV)
Det första vi tittar på är substansvärdet. Det visar vad alla bolagets tillgångar är värda och är grunden för hela analysen.
Substanstillväxt
Har substansvärdet vuxit över tid? Det är ett av de viktigaste måtten på om bolaget faktiskt skapar värde för aktieägarna.
Substansrabatt eller premie
Ibindex är ett praktiskt verktyg för att följa substansrabatter och premier.
Vi jämför aktiekursen med substansvärdet. Detta kan lätt göras via hemsidan ibindex.se. En rabatt betyder att vi kan köpa tillgångarna billigare än de är värderade till. Men en rabatt är inte alltid ett fynd. Vi jämför därför rabatten med bolagets historiska nivåer.
För att se vilka fler vertyg vi använder gå till sektionen ➝ Vertyg.
Avkastning mot index
Vi vill se att investmentbolaget skapar bättre avkastning än ett relevant index över tid, exempelvis SIXRX. Annars kan en billig indexfond vara ett bättre alternativ.
Publicerad: 2026-07-29 Foto: Adobe Firefly
Belåning (LTV)
Vi tittar på hur mycket bolaget lånar i förhållande till värdet på sina tillgångar. En rimlig belåning kan öka avkastningen, men för hög skuld ökar risken när marknaden faller.
Ägare och ledning
Vi vill gärna se ägare som själva har mycket investerat och tänker långsiktigt. Familjeägda investmentbolag som Investor och Lundberg har visat ett långsiktigt fokus på att bygga värde över tid.
Publicerad: 2026-07-29 Foto: Adobe Firefly
Portföljen
Vad äger bolaget egentligen? Vi tittar på kvaliteten i innehaven, riskspridningen och hur stor del som är onoterat.
Onoterade innehav kan skapa stora värden, men är också svårare att värdera.
Utdelning
Eftersom vi även gillar utdelningsaktier tittar vi på utdelningen. För investmentbolag är hög direktavkastning inte viktigast, eftersom mycket kapital återinvesteras. Vi tittar därför främst på utdelningstillväxten över tid.
Vi äger aktier i bolagen som nämns i artikeln, men dessa är ej köprekommendationer. Gör alltid din egen analys! 🙂
OBS!
Investeringar i värdepapper och fonder innebär alltid en risk. En investering kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet.
▸ Checklista ◂
✓ Substansvärde (NAV)
✓ Substanstillväxt
✓ Substansrabatt/premie:
Tips! ➝ ibindex.se
✓ Avkastning mot index (SIXRX)
✓ Belåningsgrad (LTV)
✓ Ägare och ledning
✓ Portföljens kvalite
✓ Utdelning och utdelningstillväxt
